Finanzwisssen am Freitag – Kosten erkennen, bevor sie Rendite kosten

Viele Anleger achten auf die Rendite, aber übersehen einen entscheidenden Faktor: Die Kosten. Einige sind sichtbar, andere versteckt. Dennoch wirken sie alle auf das Anlageergebnis.

Wer Vermögen aufbauen möchte, sollte wissen, welche Kosten tatsächlich anfallen.

Kosten schmälern das Anlageergebnis – unabhängig davon, ob sie dem Anleger bewusst sind oder nicht. Deshalb lohnt es sich, genau hinzusehen, die richtigen Fragen zu stellen und auch den eigenen Berater gezielt auf sämtliche Kostenbestandteile anzusprechen.

Folgende Kostenarten können bei einer Geldanlage eine Rolle spielen:
1. Einmalige Kosten
– Ausgabeaufschläge (Agio)
– Abschlusskosten
– Transaktionskosten beim Kauf

2. Laufende Kosten pro Jahr
– Verwaltungsgebühren
– Fondsmanagementkosten
– Depotgebühren
– Betreuungskosten

3. Versteckte Kosten
– Kosten innerhalb von Fondsstrukturen
– Umschichtungskosten
– Spread-Kosten
– Interne Produktkosten (Diese sind für Anleger häufig nicht sofort erkennbar, wirken aber dennoch auf die Rendite.)

4. Sicherungskosten bei Garantien
Bei Garantieprodukten oder bestimmten Lebens- und Rentenversicherungen entstehen Kosten für die Absicherung von Garantien. Diese reduzieren häufig den Anteil des Kapitals, der tatsächlich investiert werden kann.

5. Opportunitätskosten
Nicht jede Kostenbelastung erscheint auf einer Abrechnung. Wer aufgrund ungeeigneter Produktstrukturen, hoher Sicherheitsbausteine oder geringer Investitionsquoten auf Renditechancen verzichtet, zahlt oftmals einen hohen Preis in Form entgangener Erträge.

6. Performancegebühren
Manche Anlageprodukte erhalten zusätzliche Vergütungen, wenn bestimmte Wertentwicklungen erreicht oder übertroffen werden.

7. Verhaltensbedingte Kosten
Oftmals die teuersten Kosten überhaupt:
– Zu spätes Einsteigen
– Panikverkäufe
– Verpassen der besten Börsentage
– Permanentes Umschichten

Emotionale Entscheidungen können langfristig deutlich mehr Vermögen kosten als viele Gebühren.

8. Steuern
Erträge werden in vielen Fällen besteuert. Auch Steuern beeinflussen die Nettorendite und sollten in jede langfristige Planung einbezogen werden.

9. Inflation
Die Inflation erscheint auf keiner Kostenabrechnung, reduziert aber die Kaufkraft des Vermögens. Deshalb ist letztlich nicht nur die Rendite entscheidend, sondern die Rendite nach Kosten, Steuern und Inflation.

Die wichtigste Erkenntnis:
Viele Anleger kennen nur einen Teil der tatsächlichen Kosten ihrer Geldanlage. Erfolgreiches Investieren bedeutet deshalb nicht nur, Renditen zu suchen, sondern sämtliche Kostenquellen zu verstehen und im Blick zu behalten. Denn jede Kostenart mag für sich genommen klein erscheinen. Über Jahre oder Jahrzehnte können daraus jedoch erhebliche Beträge werden, die dem Vermögensaufbau fehlen.